家族財富管理在海南自貿港大有可為

我國擁有一個巨大的財富管理市場！

據招商銀行發布的《2021中國私人財富報告》顯示：

2020年我國高凈值人群（可投資資產超過1000萬元）數量為262萬人，預計2021年底將達296萬人。

2020年，中國高凈值人群人均可投資資產約3209萬元，共持有可投資資產84萬億元；預計到2021年末，高凈值人群持有可投資資產規模將達96萬億元。

中國擁有一個個人可投資資產總規模達241萬億元人民幣的巨大財富管理市場。

家族信托發展呈井噴之勢

隨著財富的積累，我國高凈值人士越來越重視財富的保障，并考慮利用財富管理工具實現家族企業的傳承安排。

在各種財富管理工具中，家族信托是核心的基石管理工具。據有關研究顯示，2019年前，10位中國內地企業家在海外設立的家族信托超過5000億人民幣。

據招商銀行發布的《2020年中國家族信托報告》顯示：

2020年我國家族信托意向人群數量約為24萬人，預計到2023年將突破60萬人。到2021年底，我國家族信托意向人群可轉入家族信托資產規模將突破10萬億元。

2020年末，我國家族信托規模較2020年初擴大80.29%，連續4個季度持續上升，家族信托持續高速增長。

家族信托是指信托公司接受單一個人或者家庭的委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業等定制化事務管理和金融服務的信托業務。

家族財富管理在海南自貿港大有可為

隨著市場需求的不斷擴大，我國涌現出一批具有法人資格的獨立家族辦公室，開展家族信托業務。

隨著海南自貿港建設全面推進，海南在稅率、金融等方面，尤其是海南自由貿易港法帶來的立法、調法優勢，讓海內外高凈值人群樹立了在海南投資興業的信心，也吸引了一批高凈值人群和超高凈值家族選擇到海南建立家族辦公室。

目前，海銀家族辦公室（海口）有限公司、瑞承國際家族辦公室（海南）有限公司和陸浦禧悅家族辦公室（海南）有限公司等家族辦公室服務機構陸續在海南落地。

他們為何選擇海南？

1. 海南自貿港是我國對外開放的重要平臺

當前，新冠疫情肆虐，全球經濟陰霾不散。中國在新冠肺炎疫情斗爭上取得巨大成功，經濟率先全球恢復增長，是全球經濟穩定的重要壓艙石。作為我國新時期改革開放的重大戰略舉措，海南自由貿易港正逐漸發展成境內外投資的新興窗口。

今年上半年，海南全省實現地區生產總值2886億元、同比增長17.5%，兩年平均增速全國第二；實際利用外資9.5億美元，同比增長623.6%；完成固定資產投資1598.8億元、同比增長20.7%。到海南投資成為新時尚。

2. 海南自貿港實施“雙15%”稅率對投資海南形成實質性利好從國內看

2025年前，海南自貿港對注冊在海南自貿港并實質性運營的鼓勵類產業企業，減按15%的稅率征收企業所得稅，對在海南自貿港工作的高端人才和緊缺人才，其個人所得稅實際稅負超過15%的部分，予以免征。

2025年后，“雙15%”所得稅優惠力度進一步擴大。對注冊在海南自貿港并實質性運營的企業（負面清單行業除外），減按15%征收企業所得稅，對一個納稅年度內在海南自貿港累計居住滿183天的個人，其取得來源于海南自貿港范圍內的綜合所得和經營所得，按照3%、10%、15%三檔超額累進稅率征收個人所得稅。

海南自貿港“雙15%”的優惠稅率區別于地方制定的補貼政策，具有最高的法律效力，為家族信托相關業務發展提供了稅制支撐。

從國際看

在新加坡設立信托，需要考慮17%的企業所得稅，累進制個人所得稅0-22%。

在香港設立信托，16.5%的企業所得稅，累進制個人所得稅2-17%需納入考慮范疇。

海南在稅率上具備比較優勢。此外，近期全球實施15%最低稅率標準將對開曼群島等“避稅天堂”形成沖擊，刺激境外資金回流，海南的稅率比較優勢成為境外資金回流的較優選擇。

跨境資金流動自由便利

海南自貿港合格境內有限合伙人(QDLP)境外投資首批試點名單近期公布，連同早前落地的合格境外有限合伙人(QFLP)試點，意味著海南自貿港跨境雙向投資制度完全落地實施。

與國內其他試點地區相比，海南“雙Q”政策準入要求全國最低，登記注冊簡便高效，實施外商投資負面清單管理。目前，海南QFLP基金外匯登記規模6億美元，項目儲備超10億美元；國家外匯管理局批復海南自貿港QDLP試點額度50億美元，申請額度已達近130億美元。

8月20日，海南省金融監管局召開QFLP、QDLP政策協調會，研究明確海南QFLP、QDLP基金管理企業適用鼓勵類產業企業，可減按15%的稅率征收企業所得稅，標志著海南“雙15%”所得稅優惠政策有望惠及跨境投資領域，對財富管理形成進一步利好，利于家族財富進行全球配置。

海南自貿港高水平開放推動海南私募股權投資成長

對家族辦公室而言，利用私募股權投資進行財富管理是一種重要手段。

自《海南自由貿易港建設總體方案》發布一年來，海南新增私募管理人47家、備案私募基金214只、私募基金管理規模379億元，較《總體方案》發布前分別增長85%、180%和162%。

截至6月，海南共有私募基金管理人120家，管理基金數量369只，管理基金規模（凈資產）655.32億元，高瓴資本、紅杉資本、IDG資本、真格基金、源碼資本、華平資本、云峰基金等頭部私募管理人紛紛選擇落地海南。

海南自由貿易港法帶來的立法、調法優勢

《中華人民共和國海南自由貿易港法》已發布實施。海南自由貿易港法明文規定，海南自貿港建設和管理活動適用本法。

海南省人民代表大會及其常務委員會可以根據本法，結合海南自貿港建設的具體情況和實際需要，遵循憲法規定和法律、行政法規的基本原則，就貿易、投資及相關管理活動制定法規（以下稱海南自貿港法規），在海南自貿港范圍內實施。

當前，我國家族信托發展仍存在一些制度性障礙。海南自由貿易港法的出臺有望為海南發展家族信托提供法制化的制度空間。

您可能關心的海南自貿港核心政策：

稅收政策

2025年前，海南自貿港實行人才15%個人所得稅和鼓勵類企業15%企業所得稅優惠政策。2025年后，“雙15%”所得稅優惠力度將進一步擴大：對注冊在海南自貿港并實質性運營的企業（負面清單行業除外），減按15%征收企業所得稅。對一個納稅年度內在海南自貿港累計居住滿183天的個人，其取得來源于海南自貿港范圍內的綜合所得和經營所得，按照3%、10%、15%三檔超額累進稅率征收個人所得稅。2025年前，海南自貿港實行新增境外直接投資所得免征企業所得稅政策。

投資政策

國家發展改革委、商務部印發《關于支持海南自由貿易港建設放寬市場準入若干特別措施的意見》，商務部、海關總署、市場監管總局等20個部門聯合發布《關于推進海南自由貿易港貿易自由化便利化若干措施》，一系列措施為海南相關領域產業發展降低了準入門檻，營造了與內地差異化的產業發展環境，豐富了家族信托投資領域。例如，支持海南自貿港打造成為國際文化藝術品拍賣中心，有助藝術品作為家族信托資產的國內國際流通配置平臺，豐富家族信托業務在境內的蓬勃發展。

金融政策

中國人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局發布《關于金融支持海南全面深化改革開放的意見》，支持海南自貿港提升人民幣可兌換水平，提供了跨境貿易投資自由化便利化的相關工具與舉措，鼓勵境外金融機構落戶海南，擴大保險業對外開放、鼓勵創新面向國際市場的人民幣金融產品及業務、穩步擴大跨境資產轉讓范圍、提升跨境移動支付便利化水平等，為境內外金融機構來海南自貿港開展家族信托業務打開了制度空間。

商務部印發《海南省服務業擴大開放綜合試點總體方案》，授予海南金融服務業開放創新更多自主權，推動金融服務業對內對外全方位開放，為海南爭取先行先試探索深入開展家族信托業務提供了依據。

商務部發布《海南自由貿易港跨境服務貿易特別管理措施(負面清單) (2021年版)》，該負面清單是國家在跨境服務貿易領域公布的第一張負面清單，僅包括11類70項特別管理措施，負面清單外的領域在海南自貿港內按照境內外服務及服務提供者待遇一致原則實施管理，開放水平超過了RCEP里中國所作出的承諾。

海南省地方金融監管局等部門聯合印發《海南省關于開展合格境外有限合伙人(QFLP)境內股權投資暫行辦法》《海南省開展合格境內有限合伙人(QDLP)境外投資試點工作暫行辦法》，QFLP/QDLP雙向跨境投資業務、“雙15%所得稅”政策、投資自由便利、跨境資金流動等系列政策，推動海南金融私募行業發展進入快車道。

人員進出自由便利

制定出臺《海南自由貿易港外籍“高精尖缺”人才認定標準》《海南自由貿易港聘任境外人員擔任法定機構、事業單位、國有企業領導職務管理規定（試行）》《海南自由貿易港高層次人才分類標準（2020）》和認定辦法，開展國際人才服務管理改革試點。制定“1+N”人才評價機制改革實施意見，最大限度地激發和釋放人才活力。出臺《吸引留住高校畢業生建設海南自由貿易港的若干政策措施》，全面放開對高校畢業生的落戶限制。自2020年6月至2021年5月，海南引進人才11萬余人，同口徑增長1730%，人才資源總量占總人口比例提升到19.97%。

人才服務保障措施逐步健全，實施“天涯英才卡”服務制度，高層次人才持卡即可享受落戶、子女入學、醫療保健等11項便捷服務，人才就醫“綠色通道”的醫療機構增加至50家。在省政務服務中心和19個市縣、重點園區政務服務平臺掛牌設立人才服務“單一窗口”。創新外國人工作許可證、居留許可證審批流程新模式，實現信息共享和聯審聯檢，解決“多頭跑”“來回跑”難題。針對外籍人才，實行更加開放的停居留政策，使企業引進人才的視野可以不僅局限于國內，更可以放眼全球。

來源：海南自由貿易港官方公眾號